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다올투자증권에서 2일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "1Q23 Review: 한국화약 탄의 위력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "한화에어로스페이스는 서프라이즈 시현. 이는 1) 디펜스와 한화방산을 합친 지상방산의 영업이익 1,770억원, 2) 비전(구, 테크윈)의 영업이익 375억원(OPM 13.7%) 호조 지속, 3) 한화시스템의 흑자전환 때문에 시장 컨센서스 영업이익 940억원을 2배 이상 웃도는 영업이익 2,285억원(YoY +384%, QoQ +28%)을 기록. 2Q23 이후의 K9 등 납품 스케쥴 안내가 없어서 실적 호조를 이어갈 것이지는 불투명"라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "매출 1조 9,270억원(YoY +65%, QoQ -23%), 영업이익 2,285억원(+384%, +28%)으로 시장 컨센서스 992억원을 두 배 이상 상회했고, 지배순이익 4,088억원(+968%, +787%)은 대우조선해양 평가이익(매수 - 1Q23 종가) 4,300억원으로 5.6배 상회. 지상방산이 매출 8,415억원(+247% -25%), 영업이익 1,770억원(+5107%, -3%)에 영업이익률은 무려 21.0%를 기록. 내수 OPM을 7%로 가정할 때 수출의 OPM은 무려 31.9%로 추산되어 4Q22 28.0%보다도 좋음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 140,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 147,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.02 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.01.16 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 100,000 투자의견 STRONG BUY(유지)

- 2022.09.26 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2022.08.08 목표가 100,000 투자의견 STRONG BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.02 목표가 140,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.04.28 목표가 147,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권

- 2023.04.28 목표가 137,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.04.28 목표가 133,000 투자의견 BUY 유진투자증권