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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들은 상승 우위, 운수장비업종 -0.48% - 증권사 목표주가 130,000원, 현재주가 대비 87% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.73%, 외국인 21.81% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 5일 오전 9시35분 현재 전일대비 3.61% 하락하면서 69,400원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 7.47% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	3.0%	1위	20.8%	1위	6.9
현대미포조선	2위	2.8%	5위	-12.3%	5위	-4.3
한국항공우주	3위	2.5%	3위	-5.5%	2위	-2.2
한화에어로스페이스	4위	2.5%	4위	-7.5%	4위	-2.9
삼성중공업	5위	1.6%	2위	-4.1%	3위	-2.5
운수장비	-	0.9%	-	0.0%	-	0.1
코스피	-	1.1%	-	3.3%	-	3.0

관련종목들은 상승 우위, 운수장비업종 -0.48%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.48% 하락하고 있다.

삼성중공업	5,110원 ▲10(+0.20%)	현대미포조선	82,800원 ▲500(+0.61%)
한국항공우주	46,900원 ▼100(-0.21%)	현대로템	30,200원 ▲50(+0.17%)

증권사 목표주가 130,000원, 현재주가 대비 87% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 130,000원이다. 현재 주가는 69,400원으로 60,600원(87%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 나승두 에널리스트가 " 탄탄한 수주기반 확실한 중장기 성장성, 길어지는 우크라이나 전쟁 속 존재감 부각되는 자주포. 연내 폴란드 2차 이행계약 가능성 높아, 폴란드 인접국가 추가 수출 가능성도 기대. 4Q22부터 폴란드 납품 K9 자주포 실적 반영 예상, 안정적 중장기 성장성 확보. 2023년 누리호 3차 발사부터 한국형발사체 체계종합기업 역할 수행. 3차 발사 위안 엔진 납품은 모두 마무리, 4차(2025년)부터 실질적 제작 총괄 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 올해 방산수주 확대의 시발점, 그 동안 차량성능과 방호, 화력, 운용자평가, 정비·수송 등의 시험평가를 진행하였으며, 내년 3월 즈음에 우선협상 대상자 선정을 앞두고 있음. 성능 및 가격 측면에서 레드백 수주 가능성을 높일 수 있을 것. 만약 레드백이 최종 우선협상 대상자로 선정되면 국내 전력화되지 않은 무기체계가 수출되면서 방산 수출 패러다임 변화를 선도할 수 있을 것.…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한화에어로스페이스	한국항공우주	현대로템	삼성중공업	현대미포조선
ROE	-3.0	-10.0	-9.5	-10.5	8.8
PER	-	-	-	-	8.9
PBR	0.5	3.6	1.7	0.6	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.73%, 외국인 21.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.81%를 보였으며 기관은 18.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.21%로 가장 높았고, 외국인이 22.51%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루고 있으나 단기간 상승에 대한 피로감으로 조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한화에어로스페이스(주) (정정)타법인주식및출자증권취득결정
11월30일 :