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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -4% - 증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.26%, 외국인 18.97% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 26일 오후 2시40분 현재 전일대비 11.34% 내린 65,700원을 기록하며 약세를 보이고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 13.32% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -6.9보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화에어로스페이스	1위	4.0%	3위	-13.3%	2위	-3.3
대우조선해양	2위	3.8%	1위	10.0%	1위	2.6
현대미포조선	3위	3.2%	2위	-10.8%	3위	-3.3
한국항공우주	4위	3.0%	5위	-18.8%	4위	-6.2
현대로템	5위	2.0%	4위	-15.1%	5위	-7.5
운수장비	-	1.3%	-	-7.1%	-	-5.4
코스피	-	1.4%	-	-9.0%	-	-6.9

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -4%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 4% 하락하고 있다.

현대미포조선	103,500원 ▼8000(-7.17%)	대우조선해양	24,150원 ▲2150(+9.77%)
한국항공우주	47,900원 ▼1600(-3.23%)	현대로템	26,650원 ▼500(-1.84%)

증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 115,000원이다. 현재 주가는 65,700원으로 49,300원(75%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 수출증가 및 지배구조 재편⇒방산기업으로 거듭날 듯 , 한화디펜스 올해 폴란드 등 해외 신규수주 대폭적으로 증가되면서 향후 매출 성장성 및 수익성 개선 본격화 될 듯. 한화 방산 부문을 인수하고 자회사 한화디펜스를 합병할 예정. 우주 발사체 연료기술·항법장치·탄약· 레이저 대공무기 기술 등을 보유한 한화 방산부문과 더불어 한화디펜스도 결합해 지상에서부터 항공우주에 이르는 종합 방산 기업으로 도약 할 수 있는 발판이 마련될 것.…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 다올투자증권의 최광식 에널리스트가 " 한국화약의 미래: 천무, 레드백, OMFV , 폴란드 1차 3.2조원을 포함해 실적 예상을 상향했는데 2025년에 PER이 10배를 하회. 곧 수주할 폴란드 2차와 최종 발표를 앞둔 레드백을 반영할 경우 목표주가 상향 예고. 천무와 OMFV의 미래 수주 기대감 전달. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한화에어로스페이스	한국항공우주	현대로템	대우조선해양	현대미포조선
ROE	-3.0	-10.0	-9.5	-22.1	8.8
PER	-	-	-	-	8.9
PBR	0.5	3.6	1.7	0.8	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.26%, 외국인 18.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.26%를 보였으며 외국인은 18.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.59%로 가장 높았고, 외국인이 23.76%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.57%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월26일14시40분 :한화에어로스페이스(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)