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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 +0.5% - 증권사 목표주가 72,300원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.42% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 15일 오전 10시25분 현재 전일대비 4.57% 하락하면서 54,300원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 2.65% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -4.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	2.8%	1위	14.8%	1위	5.2
만도	2위	2.3%	5위	-7.0%	5위	-3.0
한화에어로스페이스	3위	2.1%	2위	2.7%	2위	1.2
현대미포조선	4위	1.9%	4위	-3.0%	4위	-1.5
삼성중공업	5위	1.4%	3위	-1.1%	3위	-0.7
운수장비	-	1.3%	-	-3.3%	-	-2.5
코스피	-	1.1%	-	-5.1%	-	-4.6

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 +0.5%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 운수장비업종은 0.5% 상승중이다.

현대미포조선	80,500원 ▼1700(-2.07%)	만도	50,900원 ▲200(+0.39%)
삼성중공업	5,600원 ▼120(-2.10%)	현대로템	20,950원 ▼1400(-6.26%)

증권사 목표주가 72,300원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 72,300원이다. 현재 주가는 54,300원으로 18,000원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 정동익 에널리스트가 " 대한민국 우주산업 1번지, 한국형발사체 누리호의 2차 발사시험이 오는 6월 15일 진행될 예정. 터빈, 펌프류, 추력기 등 핵심부품들과 엔진 총조립을 담당. 이러한 한화그룹의 항공/우주부문을 총괄하고 있는 기업으로 직접 관련사업을 진행하고 있는 것 외에도 위성안테나 부문에 대한 투자를 강화하고 있는 한화시스템과 국내 유일의 인공위성 시스템 개발기업인 쎄트렉아이의 모기업이기도 함. 항공우주부문에서의 이러한 입지로 인해 오는 15일로 예정된 누리호 발사가 성공한다면 주가에도 긍정적인 모멘텀으로 작용할 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 73,000원을 제시했고, IBK투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 누리호 성공과 방산 수주 기대, 누리호 2차 발사가 6월 15일 예정되어 있음. 한화에어로스페이스는 누리호의 엔진 추력을 담당하고 있음. 해외 방산 수주 증가로 중장기 수익성 향상 기대. 일부 비용 증가 우려가 있지만 외형 확대에 따른 안정적인 실적 성장이 기대되고, 방산부문 수주확대에 따른 수출비중 상승으로 중장기 수익성 개선 기대.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 69,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한화에어로스페이스	현대로템	만도	삼성중공업	현대미포조선
ROE	-3.0	-9.5	8.8	-10.5	8.8
PER	-	-	14.9	-	8.9
PBR	0.5	1.7	1.3	0.6	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.42%를 보였으며 기관은 14.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.13%로 가장 높았고, 외국인이 23.27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한화에어로스페이스(주) 주권 관련 사채권의 취득결정(자율공시)
한화에어로스페이스(주) 기업지배구조 보고서 공시
6월14일 :5월31일 :