thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.65% - 증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.36%, 외국인 24.86% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 26일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.91% 오른 53,100원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 1.14% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -2.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	2.7%	5위	-18.2%	5위	-6.7
만도	2위	2.1%	3위	-6.7%	3위	-3.1
한화에어로스페이스	3위	1.8%	1위	1.1%	1위	0.6
현대미포조선	4위	1.7%	2위	-2.1%	2위	-1.2
삼성중공업	5위	1.1%	4위	-7.3%	4위	-6.5
운수장비	-	1.0%	-	-2.7%	-	-2.7
코스피	-	1.1%	-	-2.2%	-	-2.2

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.65% 상승중이다.

현대미포조선	82,500원 ▲4300(+5.50%)	대우조선해양	21,600원 ▲1100(+5.37%)
삼성중공업	5,630원 ▲50(+0.90%)	만도	51,800원 ▼800(-1.52%)

증권사 목표주가 70,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 70,000원이다. 현재 주가는 53,100원으로 16,900원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 이봉진 에널리스트가 " 해외수주 호조에도 상대적으로 덜 오른 방산주, 연간 실적 개선에 대한 시장의 우려 등으로 동사의 상대수익률은 타 방산업체 대비 낮은 편(3개월 상대수익률 LIG넥스원 43%, 한국항공우 주 24%, 동사 10.3%)이다. 연초 해외수주 호조로 중장기 실적 개선이 기대…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 82,000원을 제시했고, 유진투자증권의 정의훈 에널리스트가 " 한화테크윈 하드 캐리, 2 분기부터는 한화디펜스의 매출 확대로 동사의 실적 성장을 견인할 것으로 전망. 또한 올해부터는 자회사 쎄트렉아이가 연결로 편입되면서 연결 실적에 기여하게 됐음…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한화에어로스페이스	만도	현대미포조선	삼성중공업	대우조선해양
ROE	-3.0	8.8	8.8	-10.5	-22.1
PER	-	14.9	8.9	-	-
PBR	0.5	1.3	0.8	0.6	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.36%, 외국인 24.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.86%를 보였으며 기관은 15.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.36%로 가장 높았고, 외국인이 24.48%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 주가 급락으로 단기적인 하락패턴을 만들었으나 기술적인 반등시도가 나오는 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.