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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.96% - 증권사 목표주가 69,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.36%, 외국인 26.12% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 13일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.95% 오른 52,300원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 0.38% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 변동성이 상대적으로 작은 편은 아니었으나 주가상승률은 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 의미다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 중간 수준을 유지했지만 주가상승률이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
만도	1위	2.6%	1위	19.4%	1위	7.4
대우조선해양	2위	2.6%	2위	9.1%	2위	3.4
한화에어로스페이스	3위	2.5%	5위	0.4%	5위	0.1
현대미포조선	4위	2.2%	3위	1.1%	4위	0.5
현대로템	5위	1.3%	4위	1.1%	3위	0.8
운수장비	-	1.0%	-	9.1%	-	9.1
코스피	-	0.7%	-	2.6%	-	3.7

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.96%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.96% 상승중이다.

대우조선해양	25,900원 ▲900(+3.60%)	현대로템	19,150원 ▲350(+1.86%)
현대미포조선	81,100원 ▲3100(+3.97%)	만도	51,500원 ▲2100(+4.25%)

증권사 목표주가 69,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 69,000원이다. 현재 주가는 52,300원으로 16,700원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 정동익 에널리스트가 " 일시적 감익보다는 방산부문 성장에 주목해야… , 1분기 영업이익은 컨센서스 부합할 전망. 방산부문의 계절성과 각종 비용요소 증가가 추가적인 실적개선 저해. 자회사 한화디펜스는 지난해 12월 13일 호주 정부와 9,320억원 규모의 K9자주포 수출계약이 성사되며 오랜 침묵을 깼음. 올해 들어서도 1월 17일 UAE 천궁 발사대 및 탄약운반차 3,894억원, 2월 1일 이집트 K9 자주포 및 K10 탄약운반차 1조 9,954억원 등의 수주에 성공했고, 향후 호주 레드백장갑차, 사우디 비호복합 등의 수주결과도 발표될 예정이어서 이에 대한 관심이 필요할 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했고, 키움증권의 김지산 에널리스트가 " 군비 증강에 쏠린 눈, 1분기 실적은 양호할 전망. 군수 부문의 비수기 진입, 시스템의 신사업 비용 증가가 예정된 상태에서 테크윈, 정밀기계 등 민수 부문이 비용 요인을 딛고 예상보다 선전할 것. 우크라이나 전쟁이 촉발한 유럽 중심의 군비 증강 움직임이 디펜스 사업 환경에 우호적일 것. 올해 에어로스페이스의 RSP 비용과 시스템의 신사업 비용을 제외하면 과거보다 한층 상향된 수익성을 유지할 것.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한화에어로스페이스	현대로템	만도	대우조선해양	현대미포조선
ROE	-3.0	-9.5	8.8	-22.1	8.8
PER	-	-	14.9	-	8.9
PBR	0.5	1.7	1.3	0.8	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.36%, 외국인 26.12% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.12%를 보였으며 기관은 17.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.49%로 가장 높았고, 기관이 23.82%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한화에어로스페이스(주) 정기주주총회결과
한화에어로스페이스(주) 감사보고서 제출
3월28일 :3월18일 :