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KTB투자증권에서 28일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "RSP의 미래 가능성을 엿봄"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "디펜스의 장기 실적 호조와 향후 추가 수주 모멘텀, 항공기 제작 시작의 회복, 그리고 RSP AM 부품이 4Q에 보여준 수익성이 미래 구조적 이익 창출의 힌트. 올해 1)호주 LAND 400, 인도 후속 양산 등의 디펜스 수주 모멘텀, 2)2024년부터의 디펜스가 견인하는 실적 성장과 valation 매력, 그리고 3)항공기 기체부품 시장의 성장 투자 포인트 유효. 특히 PW향 RSP 적자는 2022년에 납품 30% 증가로 확대되겠지만 4Q21 목도한 AM 부품의 수익성을 기억해야 할 것. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q21 영업이익은 컨센서스에 부합, 에어로스페이스 부문의 PW향 RSP가 AS 부품으로 좋았다는 점 주목. 2022년에 매출의 두 자릿수 성장을 목표로 하는데, 수익성은 2021년의 6.0% 보다 낮추어 잡아야 할 듯. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 74,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2022.02.28 목표가 70,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.28 목표가 70,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2022.01.19 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.01.11 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.01.04 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권