thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.14% - 증권사 목표주가 53,600원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.38% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 8일 오전 9시35분 현재 전일대비 6.51% 오른 50,700원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 25.96% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 7.4를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 2.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	4.2%	1위	43.4%	1위	10.3
한화에어로스페이스	2위	3.5%	2위	26.0%	3위	7.4
현대위아	3위	3.2%	3위	22.7%	4위	7.0
만도	4위	2.9%	5위	12.3%	5위	4.2
현대로템	5위	2.3%	4위	17.2%	2위	7.4
운수장비	-	1.3%	-	7.2%	-	5.5
코스피	-	0.7%	-	1.7%	-	2.4

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.14% 상승중이다.

현대로템	23,500원 ▼300(-1.26%)	에스엘	35,500원 ▲500(+1.43%)
만도	71,200원 ▼400(-0.56%)	현대위아	87,600원 ▼900(-1.02%)

증권사 목표주가 53,600원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 적정주가는 53,600원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 정의훈 에널리스트가 " 민수와 방산, 두 마리 토끼잡기 , 상반기 민수부문의 실적 호조는 하반기에도 이어질 전망. 다만 하반기 추가 모멘텀은 방 산부문에서 발생할 가능성이 높음. 한화디펜스는 국내 방산시장 규모 성장을 통한 내수 매출 증가와 함께 해외에서도 사우디 비호복합 수주 등을 통해 지난해 낮은 수준의 수주잔고를 8,000억원까지 확대해 성장 기반을 확보할 것. 한화시스템은 생명보험 코어 프로젝트와 함께 방산부문의 매출 성장을 통해 연간 기준 역대 최고 실적달성이 가능함. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 58,000원을 제시했고, 한화투자증권의 이봉진, 박수영 에널리스트가 " 실적 호조와 모멘텀이 존재하면서도 업종 내 가장 저평가된 기업, 에어로와 디펜스도 주가 측면에서는 긍정적 모멘텀이 존재한다. 기체 부품과 관련해 보잉？에어버스의 순수주가 (+)로 전환했으며, 항공기 인 도도 최악의 상황은 지나 좋아질 일만 남았다. 디펜스는 하반기 해외 수주 모멘텀이 기대된다…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한화에어로스페이스	현대로템	만도	현대위아	에스엘
ROE	-3.0	-9.5	8.8	-4.9	5.0
PER	-	-	14.9	-	14.3
PBR	0.5	1.7	1.3	0.4	0.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.38%를 보였으며 기관은 9.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70%로 가장 높았고, 외국인이 15.61%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한화에어로스페이스(주) 기업지배구조 보고서 공시
5월31일 :