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신한금융투자에서 12일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "EPS는 상향 Valuation은 조정 가능"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

신한금융투자 황어연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "2021년 매출액 6.0조원(+12.6%), 영업이익 3,053억원(+25.1%)을 예상한다. 글로벌 경기 회복에 따른 투자 확대, 소비 회복으로 민수부문(테크윈, 파워시스템, 정밀기계) 성장이 지속될 전망이다. 본사는 영업손실 187억원(적자전환)이 전망된다. 민항기 엔진 부문은 회복 중이나 GTF엔진 RSP 비용 증가가 예상"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1분기 매출액 1.2조원(+18.0%, 이하 YoY), 영업이익 659억원(+1,959.4%)을 달성했다. 컨센서스 영업이익 344억원을 91.4% 상회했다. 시장 기대치를 상회하는 실적의 원인은 1) 자회사 한화시스템 어닝 서프라이즈, 2) 글로벌 경기 회복에 따른 민수(CCTV, 정밀기계)부문 호실적이다. 본사는 영업손실 115억원(적자지속)을 기록했다. 코로나19에 따른 GTF 엔진 출하량 감소로 RSP 비용은 131억원(-54.7%)으로 축소됐다. 민수는 2020년 2~3분기에 생산된 고원가 엔진부품 인도로 영업손실 43억원(적자전환)을 시현"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 48,000원이 고점으로, 반대로 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 53,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2021.05.12 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2021.03.02 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.12 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.12 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.13 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.12 목표가 53,000 투자의견 BUY 신한금융투자

- 2021.05.12 목표가 53,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.05.12 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.05.12 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자