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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.92% - 증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.76% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 32,400원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 22일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.26% 하락하면서 28,050원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 2.37% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 1.3을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대미포조선	1위	2.8%	1위	11.9%	2위	4.2
현대로템	2위	1.8%	2위	9.2%	1위	5.1
에스엘	3위	1.7%	4위	1.6%	5위	0.9
한화에어로스페이스	4위	1.7%	3위	2.4%	3위	1.3
현대위아	5위	1.6%	5위	1.6%	4위	1.0
운수장비	-	1.1%	-	3.9%	-	3.5
코스피	-	0.9%	-	6.1%	-	6.7

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.92%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.92% 하락하고 있다.

현대로템	17,150원 ▲100(+0.59%)	에스엘	15,800원 ▼200(-1.25%)
현대미포조선	50,900원 ▲200(+0.39%)	현대위아	47,350원 ▼800(-1.66%)

증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 42,000원이다. 현재 주가는 28,050원으로 13,950원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 호실적과 주가의 괴리가 좁혀질 때, 020년 연초 대비 최근 주가는 -20% 하락. 지속된 저평가는 1)사업부 분할로 중간지주 할인, 2)장기 사업인 RSP투자와 코로나19에 다른 항공제조업의 침체, 3)디펜스 수출 지연 등의 영향이라 판단…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 42,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌, 이태환 에널리스트가 " 호실적에도 저평가 지속, 괴리가 좁혀질 때, NDR 후기. 사업부별 실적 및 전망, 지속된 주가부진의 원인 등에 대한 질문이 다수. 지속된 저평가는 1)사업부 분할로 중간지주 할인, 2)장기사업인 RSP투자와 코로나19에 따른 항공제조업의 침체, 3)디펜스 수출 지연 등의 영향으로 판단. 그러나 내년 매출액과 영업이익은 전년비 +8%, +24% 증가로 꾸준한 실적 개선. 코로나19 백신과 737MAX 운항허가로 항공산업의 회복 기대.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한화에어로스페이스	현대로템	현대미포조선	현대위아	에스엘
ROE	-3.0	-9.5	8.8	-4.9	5.0
PER	-	-	8.9	-	14.3
PBR	0.5	1.7	0.8	0.4	0.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.76%를 보였으며 기관은 14.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.52%로 가장 높았고, 외국인이 26.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한화에어로스페이스(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월16일 :