thinkpool

DB금융투자에서 12일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "코로나19를 떨쳐버리는 호실적!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "동사는 뚜렷한 분기별 실적 계절성을 보이나, 큰 틀에서 기조적인 개선 추세가 나타나고 있음. 이러한 추세는 중기적으로 이어갈 전망. 코로나19 영향이 일부 방산 수출 진행 건을 순연시키고 있으나 수주기대감은 여전히 유효함. 방산과 민수 분야 모두 성장을 보여주는 개선스토리가 4Q20년에 뚜렷할 것으로 판단함. 방산 부문 추가 수주 등 상대적으로 돋보이는 성장성을 확인하면서 비중확대전략을 권고함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q20 연결실적으로 매출액 1조3,771억원(+4.9%YoY, +15.5%QoQ)에 영업이익률 6.8%를 공시하였음. 매출이 1Q20 바닥 확인후 분기별로 증대되는 기조는 4Q20에도 이어질 전망. 계열사 대부분은 실적 개선세를 4Q20에도 보여줄 것으로 기대함. 다만, 시스템의 경우 3Q20에 영업이익률 11.8%로 기여도가 높았지만, 4Q20는 정비사업 정산과 신사업 개발 본격 진행 등이 반영되면서 수익성 둔화로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 51,000원까지 높아졌다가 2020년5월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.11.12 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.12 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.13 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.24 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.12 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.12 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.11.12 목표가 35,500 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.10.29 목표가 47,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.10.23 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권