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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -2.35% - 증권사 목표주가 37,200원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.32%, 외국인 15.31% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 32,400원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 29일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.49% 하락하면서 25,500원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 주요종목군 내에서는 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가가 상승하지 못하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
만도	1위	3.8%	2위	10.9%	2위	2.8
현대위아	2위	2.5%	1위	11.7%	1위	4.6
현대미포조선	3위	2.1%	3위	3.4%	3위	1.6
한화에어로스페이스	4위	1.9%	5위	0.0%	5위	0.1
현대로템	5위	1.6%	4위	0.7%	4위	0.4
운수장비	-	1.7%	-	5.6%	-	3.2
코스피	-	0.7%	-	1.8%	-	2.5

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -2.35%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 2.35% 하락하고 있다.

현대로템	15,100원 ▼200(-1.31%)	현대미포조선	28,650원 ▼1000(-3.37%)
만도	36,750원 ▲400(+1.10%)	현대위아	44,050원 ▼800(-1.78%)

증권사 목표주가 37,200원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 37,200원이다. 현재 주가는 25,500원으로 11,700원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 이봉진 에널리스트가 " Risk는 줄이고 Return은 높인다, 올해 기체부품 시장은 크게 위축되었지만 동사의 경우 RSP 비용 축소 로 지난 해보다 적자폭은 줄어들 것으로 예상한다. 코로나19로 인해 항공기 인도가 급감했지만, 2019년 891억원이었던 RSP비용은 올해 800억원으로 줄어들 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 3분기 호실적 전망, 엔진부품 우려는 과도, 주가하락은 항공엔진부품에 대한 우려 때문이나 항공엔진부품의 매출비중은 전체 매출액의 10% 내외에 불과. 이외 사업부는 모두 성장.- 디펜스 수출, 파워시스템 신사업 등의 모멘텀 기대. 기계주 차선호주로 추천 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한화에어로스페이스	현대로템	만도	현대위아	현대미포조선
ROE	-3.0	-9.5	8.8	-4.9	8.8
PER	-	-	14.9	-	8.9
PBR	0.5	1.7	1.3	0.4	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.32%, 외국인 15.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.32%를 보였으며 외국인은 15.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.18%로 가장 높았고, 외국인이 17.05%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 20일 추세선이 서서히 올라오고 있지만 60일선에서 저항을 받고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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한화에어로스페이스(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월26일 :