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NH투자증권에서 14일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "우려대로 부진한 민수사업.기대대로 양호한 방위사업"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

NH투자증권 최진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "2분기에는 모든 민수사업이 부진한 모습을 나타낼 것으로 판단. 시큐리티/파워시스템/정밀기계 사업이 2분기부터 민항기 엔진부품 사업도 부진이 예상되기 때문. 하지만 적자를 나타내고 있던 GTF RSP 사업도 함께 축소된다는 점에서 민수사업의 전반적인이익수준은 전년과 유사할 것으로 판단방위사업이 민수사업의 부진을 상당부문 만회할 것으로 판단. 정부의 연간 국방예산도 전년 대비 확대 추세가 지속되고 있기 때문."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2020년 1분기 실적은 매출액 1조 274억원(+7.6% y-y), 영업이익 32억원(영업이익률 0.3%)으로 당사 및 시장 전망에 부합."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년8월 50,500원까지 높아졌다가 2020년4월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.01 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.24 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.08 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.13 목표가 50,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.05.13 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.05.13 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.05.13 목표가 33,000 투자의견 BUY 미래에셋대우