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KB증권에서 10일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "1Q20 실적은 컨센서스 부합할 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "항공기 수요둔화 영향으로 GTF엔진 RSP비용 감소할 전망. 한화정밀기계의 중국향 매출 등 일부 사업이 코로나19의 영향을 받았을 것으로 예상되고, 항공기엔진부품도 일시적인 Mix악화가 있었던 것으로 추정되나 환율상승이 이러한 부정적 요소들을 상당부분 만회해준 것으로 판단. 최근 주가반등에도 불구하고 2020E PBR 0.46배로 가격메리트 여전."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 2020년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 337억원 (+8.3% YoY), 영업이익 -52억원 (적자축소 YoY, 영업이익률 -0.5%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 시장예상치와 큰 차이가 없을 것으로 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 48,000원까지 높아졌다가 2020년3월 31,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.04.10 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.17 목표가 31,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.03 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.04 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.26 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.10 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.04.03 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.04.01 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.03.27 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권