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DB금융투자에서 24일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "체질 강화 중!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "유의미한 방산 수출 수주 소식이 들려올 경우 동 사의 기업 가치는 제고될 전망이다. 큰 틀에서 성장을 지속하며, 민수사업에서도 수익성 개선스토리 가 20년에 한층 뚜렷할 것으로 판단한다. 돋보이는 성장성을 확인하면서 비중확대전략을 권고한다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q19연결실적으로 매출액 1조5,981억원(-3.4%YoY, +21.8%QoQ)에 영업이익률 2.2%를 공시하였다."라고 밝혔다.

한편 "동사는 뚜렷한 분기별 실적 계절성을 보이나, 기 조적인 개선 추세는 중기적으로 이어갈 전망이다. 최근 주가 하락으로 목표주가와의 괴리도가 높은 점을 반영하여, 새롭게 과거 3년간 하단 평균 P/B 0.9배를 12개월 Forward BPS 51,549원에 적용 하여 목표주가를 46,000원으로 하향한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년11월 51,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 46,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.24 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.12 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.19 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.21 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.24 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.24 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.22 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.01.05 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권