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NH투자증권에서 24일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "주력사업에 대한 불확실성 확대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

NH투자증권 최진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "방위사업 외에도 민수 사업에서도 성장을 확인. 하지만 방산/ICT 관련실적 기대치가 과도하게 높았던 것으로 보여지며, 특히 방산업계 전반에걸쳐 주한미군 주둔비용 관련 불확실성 해소가 우선적으로 필요."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2019년 4분기 실적은 매출 1.6조원(y-y -3.4%), 영업이익 351억원(y-y -35.9%, 영업이익률 2.2%)을 기록하며 시장 기대치를 하회. "라고 밝혔다.

한편 "적자 폭을 3분의 2로 줄이면서 RSP 사업의이익 회수 시기가 다가오고 있음을 시사. 한화테크윈의 매출규모는 미주에서만 23% 성장하며 중국 스파이칩 이슈 관련 수혜기업임 실적으로 입증. 적자 회사였던 한화파워시스템과 한화정밀기계 역시 구조조정 및 공작기계사업 양수 등을 통해 흑자 기업으로 변신."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 50,500원까지 높아졌다가 2020년1월 44,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.24 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.08 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.13 목표가 50,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.04 목표가 46,800 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.24 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.22 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.01.05 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.01.03 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) KB증권