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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.16% - 증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.57%, 외국인 32.33% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 24일 오전 9시40분 현재 전일대비 1% 하락한 34,650원으로 보합권에 머물러 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 11.49% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 -10.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 5.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대미포조선	1위	1.8%	1위	9.0%	1위	4.9
대우조선해양	2위	1.5%	2위	4.7%	2위	3.1
현대위아	3위	1.5%	4위	-6.2%	4위	-4.1
만도	4위	1.4%	3위	-2.4%	3위	-1.7
한화에어로스페이스	5위	1.1%	5위	-11.5%	5위	-10.4
운수장비	-	0.7%	-	0.0%	-	0.1
코스피	-	0.8%	-	3.6%	-	5.1

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.16%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 0.16% 하락하고 있다.

현대미포조선	45,650원 ▼450(-0.98%)	현대위아	49,600원 ▼150(-0.30%)
대우조선해양	27,750원 ▲50(+0.18%)	만도	34,450원 ▼300(-0.86%)

증권사 목표주가 50,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 50,000원이다. 현재 주가는 34,650원으로 15,350원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 2020년 수주와 실적 모두 기대, 최근 3분기 실적은 항공방산부문 개선으로 서프라이즈 이어짐. 2020년 연간 영업이익 30% 증가 전망. 미국 항공엔진부품사 EDAC 실적은 2019년 4분기부터 반영.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했고, KB증권의 정동익. 장문준 에널리스트가 " 연말 방산부문 수주모멘텀에 주목 필요 , 12월은 자회사 한화디펜스의 수주모멘텀에 관심이 필요할 것으로 판단된다. K9 자주포 UAE 수출 (약 0.5조원 규모) 입찰결과가 가시화될 전망이고, 당초 예상보다 지연되고는 있지만 약 3조원 규모인 ‘비호복합’ 인디아 수출도 연내에 윤곽이 드러날 가능성이 있기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한화에어로스페이스	만도	현대미포조선	현대위아	대우조선해양
ROE	-3.0	8.8	8.8	-4.9	-22.1
PER	-	14.9	8.9	-	-
PBR	0.5	1.3	0.8	0.4	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.57%, 외국인 32.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.33%를 보였으며 기관은 29.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.35%로 가장 높았고, 외국인이 29.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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