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KB증권에서 4일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "연말 방산부문 수주모멘텀에 주목 필요 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익. 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "12월은 자회사 한화디펜스의 수주모멘텀에 관심이 필요할 것으로 판단된다. K9 자주포 UAE 수출 (약 0.5조원 규모) 입찰결과가 가시화될 전망이고, 당초 예상보다 지연되고는 있지만 약 3조원 규모인 ‘비호복합’ 인디아 수출도 연내에 윤곽이 드러날 가능성이 있기 때문이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "한화시스템의 주가부진은 이미 한화에어로스페이스 주가에 반영 . 2020년에도 양호한 실적 이어질 전망, 구조적 수익성 개선에 주목. "라고 밝혔다.

한편 "한화에어로스페이스에 대한 6개월 목표주가와 투자의견을 기존의 48,000원 (12M Fwd. BPS ？ Target PBR 0.95배)과 Buy로 유지한다. 10월 이후 주가가 약세를 보이고 있으나 악재들에 대한 반영은 마무리된 것으로 판단된다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 39,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 48,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.12.04 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.26 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.03 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.08 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.04 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.12.04 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.11.21 목표가 51,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.11.19 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권