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대신증권에서 11일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "연이은 서프라이즈, 더 기대되는 내년"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "엔진RSP, 인수지분 상각(한화디펜스, 한화시스템), 협동로봇 투자 등의 비용 발생 구간이며 구조적 성장 구간에 진입한 점을 반영"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3Q19 연결 실적은 매출액 1조 3,125억원(+26.2% yoy) 영업이익 571억원(+217.2% yoy) 영업이익률 4.4%(+2.7%p yoy). 당사 추정 매출액 1조 2,775억원과 컨센서스 매출액 1조 2,787억원 대비 각각 +2.7%, +2.6% 수준으로 부합"라고 밝혔다.

한편 "4Q19는 비용증가로 영업이익 584억원(+6.6% yoy) 예상. 위 언급 내용 외 소송비용 -170 억원 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 53,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.11.11 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.13 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.11 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.09 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.12 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2019.11.12 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.12 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.11.11 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권