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신한금융투자에서 17일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "변함없는 성장 스토리"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

신한금융투자 황어연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "-3Q 영업이익 435억원(+141%, 이하 YoY), 컨센서스 15% 상회 전망: 실적 성장은 한화디펜스, 한화시스템이 견인하겠다 -20년 영업이익 2,516억원(+53.6%) 전망, 본사가 성장 견인: EDAC 인수 효과(199억원), RSP 비용 감소(154억원),LTA 실적 성장(88억원)을 바탕으로 실적 개선이 전망된다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "GTF엔진의 RSP 가치 0.8조를 제외해도 2020년 PER은 16.3배로 글로벌 피어 대비 18.8배 대비 저평가 받고 있다. 4분기에는 280억원(엔진 170억원, EDAC 70억원, LAND400 40억원)의 일회성 비용 반영으로 영업이익이 473억원(-13.6%)으로 단기적으로 감소하겠다. 2020년 전년대비 53.6%의 이익 성장으로 중장기 성장스토리는 견고하나 단기 주가는 3조원 규모의 인도 비호복합 연말 수주 여부에 의해서 결정되겠다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 56,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.17 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.19 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.13 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.28 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.09 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.17 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.04 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2019.09.09 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.09.06 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권