thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.31% - 증권사 목표주가 55,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.69%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.14%, 외국인 34.34% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 11일 오후 12시55분 현재 전일대비 2.6% 하락하면서 41,250원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 3.4% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	3.3%	2위	5.8%	3위	1.7
한화에어로스페이스	2위	2.3%	4위	-3.4%	4위	-1.4
현대미포조선	3위	2.3%	1위	9.0%	1위	3.9
대우조선해양	4위	1.9%	3위	5.2%	2위	2.7
한국항공우주	5위	1.4%	5위	-7.8%	5위	-5.5
운수장비	-	1.0%	-	-0.3%	-	-0.3
코스피	-	0.8%	-	2.0%	-	2.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.31%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.31% 상승중이다.

대우조선해양	30,350원 ▲300(+1.00%)	현대로템	18,400원 0 (0.00%)
한국항공우주	38,350원 ▲350(+0.92%)	현대미포조선	46,550원 ▼250(-0.53%)

증권사 목표주가 55,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 55,000원이다. 현재 주가는 41,250원으로 13,750원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 김익상 에널리스트가 " 불확실성이 큰 시기에 가장 눈부신 국방업체, -3분기 실적은 ‘엔진부품의 LTA 사업과 한화디펜스, 한화시스템 등 자회사들의 호조로 외형 확대 시현’ 요약될 전망. -안정적인 고유사업, 디펜스의 방산품 수출 증가, 시스템 ICT 호조때문. 각종 일회성 비용 반영으로 이익 규모 축소 예상. 4분기부터 반영되는 EDAC社 매출 반영으로 내년 양적 확대 가속화 -美 EDAC社 ？수 완료로 엔진부품 분야 다크호스 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했고, 신한금융투자의 황어연 에널리스트가 " 하반기에도 지속되는 모멘텀, - 하반기 모멘텀: 1) 3Q 호실적, 2) 자회사 상장, 3) 인도 비호복합 수주 - 20년 영업이익 2,664억원(+53.7%) 전망, 본사/한화시스템 호실적 견인: EDAC 인수 효과(200억원), RSP 비용 감소(154억원), LTA 실적 성장(100억원)을 바탕으로 실적 개선이 예상된다. 한화시스템은 IFF MODE 5, TICN 사업 본격화로 방산 매출액, 영업이익이 각각 전년대비 21.3%, 65.6% 성장하겠다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	한화에어로스페이스	한국항공우주	현대로템	대우조선해양	현대미포조선
ROE	-3.0	-10.0	-9.5	-22.1	8.8
PER	-	-	-	-	8.9
PBR	0.5	3.6	1.7	0.8	0.8
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.69%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.69%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.14%, 외국인 34.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.34%를 보였으며 기관은 30.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.24%로 가장 높았고, 외국인이 34.05%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한화에어로스페이스(주) 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
한화에어로스페이스(주) (정정)타법인주식및출자증권취득결정
10월7일 :10월1일 :