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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.22% - 증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 39.48%, 외국인 26.47% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 32,400원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 5일 오후 1시35분 현재 전일대비 3.58% 하락하면서 29,600원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 9.06% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 -5.0을 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -8.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대위아	1위	2.9%	3위	-17.4%	3위	-6.0
만도	2위	2.8%	1위	20.8%	1위	7.4
현대미포조선	3위	2.7%	4위	-20.3%	4위	-7.5
현대로템	4위	2.4%	5위	-26.7%	5위	-11.1
한화에어로스페이스	5위	1.8%	2위	-9.1%	2위	-5.0
운수장비	-	0.8%	-	-6.4%	-	-8.0
코스피	-	0.9%	-	-7.3%	-	-8.1

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.22%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.22% 하락하고 있다.

만도	34,000원 ▼250(-0.73%)	현대위아	41,250원 ▼900(-2.14%)
현대미포조선	38,950원 ▼1600(-3.95%)	현대로템	15,250원 ▼850(-5.28%)

증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 42,000원이다. 현재 주가는 29,600원으로 12,400원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 BNK투자증권의 김익상 에널리스트가 " 지상방산과 항공 청사진으로 미래 준비 , -지상무기, 항공기 엔진, 전자광학 그리고 시스템 통합: 특히 지상무기체계부터 전장에 필요한 전투체계와 토탈솔루션을 공급하고 있으며 2020년 상반기내 KRX 상장을 통해 기업가치 제고 예상 - 사업 포트폴리오 다양화와 구조적 안정성 확보: 금년말(12/31)기준 항공엔진 부품사인 美 EDAC지분 100%(약 3억불)인수에 따라 내년부터 항공엔진 부품시장에서 시장점유율 상승 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한화에어로스페이스	현대로템	만도	현대위아	현대미포조선
ROE	-3.0	-9.5	8.8	-4.9	8.8
PER	-	-	14.9	-	8.9
PBR	0.5	1.7	1.3	0.4	0.8
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 8일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 132,122주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 199,899주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 337,105주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.48%, 외국인 26.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.29%를 보였으며 외국인은 26.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.32%로 가장 높았고, 개인이 32.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월5일13시35분 :한화에어로스페이스(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)