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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.37% - 증권사 목표주가 42,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.23%, 외국인 27.09% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 32,400원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 27일 오전 11시50분 현재 전일대비 2.04% 오른 32,500원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 5.18% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 7.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대위아	1위	2.8%	1위	13.3%	1위	4.7
현대로템	2위	2.3%	2위	7.4%	3위	3.2
만도	3위	1.8%	5위	-2.0%	5위	-1.1
현대미포조선	4위	1.7%	4위	4.4%	4위	2.6
한화에어로스페이스	5위	1.6%	3위	5.2%	2위	3.2
운수장비	-	0.8%	-	6.0%	-	7.5
코스피	-	0.6%	-	4.3%	-	7.1

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.37%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.37% 상승중이다.

현대로템	21,800원 ▲100(+0.46%)	현대위아	48,150원 ▲1500(+3.22%)
현대미포조선	50,700원 ▼300(-0.59%)	만도	29,400원 ▲600(+2.08%)

증권사 목표주가 42,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 42,500원이다. 현재 주가는 32,500원으로 10,000원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 2Q 전망과 EDAC 인수 긍정적, 영업이익은 283억원(+104.6% yoy), 영업이익률은 2.3%(+1.0%p yoy)를 기록할 것 으로 전망되는데 RSP(Risk & Revenue Sharing Program; 신규 엔진 개발에 소요되는 대규모 개발비용과 발생수익을 업체별 참여지분에 따라 배분하는 사업)를 감안해도 외형 증대와 시큐리티 부문 이익 증대 등으로 전분기비 흑자전환 했을 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 엔진부품 업체 인수 결정, 한화에어로스페이스는 창원, 베트남 공장 등을 활용하여 EDAC 제품의 대량생산을 통해 양사 간 시너지를 창출하려는 계획. 사업집중과 외형확대의 두 마리 토끼를 잡는 긍정적 의사결정. 기계주 탑픽 유지…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한화에어로스페이스	현대로템	만도	현대위아	현대미포조선
ROE	-3.0	-9.5	8.8	-4.9	8.8
PER	-	-	14.9	-	8.9
PBR	0.5	1.7	1.3	0.4	0.8
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 23,490주를 사들인 반면 기관은 38,601주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 231,425주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 192,809주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 426,498주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.23%, 외국인 27.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.23%를 보였으며 외국인은 27.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.15%로 가장 높았고, 외국인이 33.26%로 그 뒤를 이었다. 개인은 31.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 32,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 32,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,400원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 32,900원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 32,400원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 32,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 32,400원대의 지지가능성과 32,900원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

한화에어로스페이스(주) 기업지배구조 보고서 공시
6월3일 :