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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.51% - 증권사 목표주가 43,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.08%, 외국인 26.54% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 32,650원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 1일 오전 10시35분 현재 전일대비 1.91% 하락하면서 30,800원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 9.28% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 18.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
만도	1위	3.6%	2위	8.9%	2위	2.4
현대위아	2위	2.5%	1위	18.9%	1위	7.5
현대미포조선	3위	2.5%	3위	-2.1%	3위	-0.8
현대로템	4위	2.5%	4위	-3.3%	4위	-1.3
한화에어로스페이스	5위	2.2%	5위	-9.3%	5위	-4.2
운수장비	-	1.4%	-	9.2%	-	6.5
코스피	-	0.6%	-	11.0%	-	18.3

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.51%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 1.51% 하락하고 있다.

현대로템	27,500원 ▲1050(+3.97%)	현대위아	42,750원 ▼900(-2.06%)
현대미포조선	59,700원 ▼3100(-4.94%)	만도	31,950원 ▼2000(-5.89%)

증권사 목표주가 43,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 43,000원이다. 현재 주가는 30,800원으로 12,200원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 장도성 에널리스트가 " 성장 모멘텀 지속 유효 , 4Q18 매출액 1조 6,103억원(YoY +4.8%), 영업이익 538억원(YoY +16.1%, OPM3.3%), 지배순이익 283억원(YoY 흑전)으로 영업이익은 시장 컨센서스 소폭 하회할 전망이다. 방산은 4분기 성수기로 매출 확대로 실적 성장 견인하였다. 동사는 4Q18 일회성비용으로 성과급 및 한화테크윈 중국 공장 구조조정 비용 등을 집행한 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 42,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 박원재 에널리스트가 " 주목 받을 안정적인 방산 실적, 한화에어로스페이스의 4Q18 실적은 매출액 1조 6,392억원(+6.7% YoY, +57.6% QoQ), 영업이익 613억원(+32.4% YoY, +240.7% QoQ)으로 추정된다. 당사 기존 추정치 매출액 1조5,387억원 및 추정 영업이익 473억원에서 각각 6.5% 및 29.6% 상향한 수치이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.91%로 업종평균 하회. PBR은 0.62로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한화에어로스페이스	현대로템	현대미포조선	현대위아	만도
ROE	-3.8	-4.7	20.4	-2.7	0.5
PER	-	-	5.3	-	199.9
PBR	0.6	1.7	1.1	0.4	1.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.08%, 외국인 26.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.08%를 보였으며 외국인은 26.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.69%로 가장 높았고, 기관이 31.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,650원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 32,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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한화에어로스페이스(주) 기타 경영사항(자율공시)
1월25일 :