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- 위험대비수익률 2.0, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +2.25% - 증권사 목표주가 40,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.51%, 외국인 24.63% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 32,300원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 2.0, 업종지수보다 높아 15일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.64% 오른 33,000원을 기록하고 있는 한화에어로스페이스는 지난 1개월간 4.1% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화에어로스페이스의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한화에어로스페이스의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화에어로스페이스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
만도	1위	3.3%	3위	6.4%	4위	1.9
현대로템	2위	3.1%	2위	9.0%	2위	2.9
현대미포조선	3위	2.9%	5위	0.7%	5위	0.2
현대위아	4위	2.4%	1위	11.4%	1위	4.7
한화에어로스페이스	5위	2.0%	4위	4.1%	3위	2.0
운수장비	-	1.6%	-	3.9%	-	2.4
코스피	-	0.8%	-	0.1%	-	0.1

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +2.25%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 2.25% 상승중이다.

현대미포조선	61,600원 ▲900(+1.48%)	현대위아	39,250원 ▲600(+1.55%)
현대로템	29,650원 0 (0.00%)	만도	31,400원 ▲1550(+5.19%)

증권사 목표주가 40,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화에어로스의 평균 목표주가는 40,600원이다. 현재 주가는 33,000원으로 7,600원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 편안한 성장, 4Q18 연결기준 실적은 매출액 1조 6,858억원(+9.7% yoy) 영업이익 607억원(+31.0% yoy) 영업이익률 3.6%(+0.6%p yoy) 전망. 추정치는 컨센서스 영업이익671억원을 하회하는 수치이나 이는 최근 높아진 전망치의 영향이며 2015년 한화그룹으로 편입된 이후 분기 최대 실적에 해당…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 대신증권의 이동현 에널리스트가 " 외형성장의 시발점, 4Q18 연결기준 실적은 매출액 1조 6,858억원(+9.7% yoy) 영업이익 607억원(+31.0% yoy)영업이익률 3.6%(+0.6%p yoy) 전망. 추정치는 컨센서스 영업이익 658억원을 하회하는 수치이나 이는 최근 높아진 전망치의 영향이며 2010년 이후 분기 최대 영업이익에 해당…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.91%로 업종평균 하회. PBR은 0.65로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화에어로스페이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	한화에어로스페이스	현대로템	현대미포조선	현대위아	만도
ROE	-3.8	-4.7	20.4	-2.7	0.5
PER	-	-	4.8	-	177.3
PBR	0.7	1.8	1.0	0.3	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 6일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 278,380주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 508,677주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 787,057주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 최근 한달간 한화에어로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.99%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.51%, 외국인 24.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.51%를 보였으며 외국인은 24.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.08%로 가장 높았고, 기관이 34.43%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.47%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 32,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 32,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,300원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 33,100원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 33,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 33,100원대의 저항가능성과 32,300원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

한화에어로스페이스(주) 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)
12월27일 :