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신한투자증권에서 29일 현대모비스(012330)에 대해 "개선 속도가 만만디"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "밸류에이션만 하락 중. 24F PER(주가수익비율) 5.9배로 코로나 19 당시의 최저점에 근접. AS 사업 호조로 전체 실적은 완만하게 개선 중인 가운데 부품 사업의 부진으로 투자자들의 외면이 심화. 전동화 사업부 개선만 확인될 수 있다면 충분한 상승 여력 존재해 그룹사 완성차의 전동화 계획 업데이트가 필요. AS 호조에도 일회성 비용 및 전동화 적자가 발목. 목표주가 290,000원은 24F PER 6.9배에 해당. 금융위기/코로나19를 제외한 시점 중 하단의 밸류에이션. 다만 낮아진 밸류에이션의 매력보다는 본업의 실적 반등 근거가 선행될 필요."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 매출 14.7조원(-7% YoY, +6% QoQ), 영업이익 6,361억원(-4% YoY, +18% QoQ)으로 시장 기대치(영업이익 6,839억원)를 -7% 하회. 부품 사업부의 부진이 발목. 매출 13.0조원(-10% YoY, +6% QoQ), 영업손실 -1,241억원(적자전환 YoY, 적자지속 QoQ)으로 3분기 연속 적자 시현. 일부 충당금 설정(400억원) 및 인건비 부담(900~1,000억원) 등 일회성 요인도 존재하나 핵심은 전동화 투자 대비 전기차(EV) 판매량 감소로 발생한 신규 사업부의 구조적 적자(전동화 마진 -5%로 추정)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 300,000원까지 높아졌다가 2024년1월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 290,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.29 목표가 290,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.29 목표가 290,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.29 목표가 250,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.11 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 300,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.29 목표가 290,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.29 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.07.29 목표가 350,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.29 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권