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한국투자증권에서 23일 현대모비스(012330)에 대해 "투자 회수 시기 지연에도 안정적 사업구조 부각 될 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김창호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "캐시카우 사업부로 낮은 부담. 현대모비스 투자의견 매수와 목표주가 280,000원을 제시하며 분석을 재개. 현대차그룹 완성차들의 빠른 성장에도 계열 부품사들의 실적은 상대적으로 부진했는데, 완성차들의 성장이 볼륨 중심이 아닌 ASP 부가가치 확대가 주요 원인이었기 때문. 목표주가 280,000원은 12개월 선행 EPS 추정치 40,566원에 현대차와 동일한 P/E 멀티플 6.9배를 적용. 부품사들의 영업환경이 우호적이지는 않으나 안정적 캐시카우를 창출하는 A/S 사업부와 이를 바탕으로 EPS 회복세는 지속 될 전망. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 영업이익은 6,770억, 영업이익률 4.6%로 예상. 2024년 연간 영업이익은 2조 5,170억원, 2025년은 2조 7.220억원으로 추정. 완성차와는 다르게 이미 역성장이 나타나(물류비 및 전동화 사업부 관련 품질비용 등) 방향성 측면에서는 오히려 부담이 덜 한 상황. 핵심부품 사업부도 개선폭의 문제이지 EV 볼륨은 결국 성장하며 적자규모 축소를 전망. 현대차그룹 완성차들의 EV 실적은 이미 BEP를 통과한 만큼 부품사들도 시차를 두고 BEP를 통과할 수 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년10월 290,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 280,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 280,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.23 목표가 280,000 투자의견 매수

- 2023.10.30 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 270,000 투자의견 매수

- 2023.07.12 목표가 270,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.23 목표가 280,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.07.22 목표가 230,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2024.07.16 목표가 290,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.07.11 목표가 290,000 투자의견 BUY 상상인증권