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다올투자증권에서 22일 현대모비스(012330)에 대해 "2Q24 Preview: EV사업 부진현상 지속 불가피"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

다올투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "동사 투자의견을 HOLD로, 적정주가는 230,000원으로 하향조정 전동화 사업부 실적 부진 지속되는 가운데, 미국의 EV보조금 철폐 가능성 등 대내외 불확실성이 일시적으로 상승. Target P/E를 완성차 평균치인 6.0배(vs 기존 7.6배)에 2024년 기준 EPS를 적용해 적정주가 산출. 2Q24부터는 정상체력의 모듈마진 현실화 기대, 환율, 완성차 볼륨, 충당금환입 가능성 등 다방면에서 1Q24대비 유리한 손익구조 발생 예상되며, 동사의 구조적 어닝 턴어라운드에 대한 실마리를 제공할 것."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2Q24는 매출액 15.0조원(YoY -4.3%), 영업이익 7,080억원 (YoY +6.7%) 예상 영업이익은 시장 기대치에 부합하는 수치로 판단되나, 주력 사업인 자동차 부품의 부진한 실적 흐름은 지속된 것으로 추정. 사업부별 영업이익은 모듈이 172억원, A/S부품이 7,144억원을 기록할 것으로 예상. 2Q24의 완성차 출고판매가 예상보다 부진해, 근본적으로 실적 개선의 여지가 부족한 상황. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년7월 330,000원까지 높아졌다가 2023년10월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 230,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.22 목표가 230,000 투자의견 HOLD

- 2024.05.22 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.03.05 목표가 330,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.22 목표가 230,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2024.07.16 목표가 290,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.07.11 목표가 290,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.07.11 목표가 350,000 투자의견 BUY 현대차증권