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KB증권에서 23일 현대모비스(012330)에 대해 "전동화 사업 수익성 개선은 주가 상승의 촉매제가 될 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "전동화 사업 손익 개선은 주가 상승의 가장 중요한 촉매제가 될 것. 2023년 47만대였던 현대차그룹의 전기차 판매대수는 2030년 연간 300만대를 돌파할 전망(현대차그룹 목표는 360만대). 이에 따라 현대모비스의 전동화 사업 매출액은 2023년 12.2조원에서 2030년 69.4조원으로 증가하고 전체 매출에서 차지하는 비중도 2023년 20.7%에서 2030년 50.9%로크게 늘어날 전망이어서 전동화 사업의 턴어라운드는 현대모비스 주가에 중대한 의미를 가질 것. 아직 적자를 면치 못하는 것으로 보이는 전동화 사업의 수익성은 수소연료전지 제조사업의 매각과 HMGMA(현대차그룹 미국 전기차 공장)의 가동으로 개선될 전망. 타OEM으로부터의 수주 증가, 중장기적인 주주환원정책 강화 가능성도 투자포인트."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q24 영업이익은 6,737억원(+1.5% YoY)을 기록해, 시장 컨센서스를 1.7%, KB증권의 기존 전망을 10.4% 하회할 전망. 유형자산 증가에 따른 감가상각비 증가, 1Q24에 확인된 인건비 증가, 반복적인 품질 비용 등을 반영해 모듈 및 부품 사업의 영업이익 전망치를 1,283억원 하향. 반면 A/S 사업의 영업이익은 우호적인 환율 등을 반영해 503억원 상향. 같은 이유에서 2024년 영업이익 전망치를 12.2% 낮춘 2조 6,018억 원(+13.4% YoY)으로 제시. 이는 시장 컨센서스를 1.7% 하회하는 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 310,000원까지 높아졌다가 2024년1월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.05.23 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.29 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.07.24 목표가 310,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.23 목표가 300,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.05.22 목표가 300,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.05.22 목표가 310,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.04.29 목표가 290,000 투자의견 BUY 상상인증권