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DS투자증권에서 17일 현대모비스(012330)에 대해 "가는 길 그대로"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

DS투자증권 최태용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "2024년은 1) 완성차의 RV, HEV의 믹스 개선 지속, 2) IRA 보조금 혜택, 3) 2H24부터 8개 차종 자율주행 Level2 통합제어기 매출 인식 시작 등이 포인트. 특히 자율주행향 R&D 비용 지출이 절반을 차지했던 만큼 최초 매출 발생은 의의가 깊음. 해상 운임은 연초 홍해 이슈로 급등했으나 갱신 주기를 고려 시 1Q24 물류비에 영향은 미미할 전망. 다만, A/S 사업부는 운임에 직접적으로 영향을 받는 만큼 장기화 시 물류비 개선효과가 훼손될 가능성이 있어 관심이 필요."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "4Q23F 매출액 15.1조원(+0.5% 이하 YoY), 영업이익 7,116억원(+7.8%)를 예상. 연말 전방 고객사 판매 부진과 EV 둔화 영향으로 모듈 및 핵심부품 사업부의 성장은 Flat. 2024F 매출액은 62조원(+4%), 영업이익 2.7조원(+8.4%)를 전망. 정상화된 물류비를 바탕으로 A/S 사업부 중심의 개선된 이익체력을 시현 가능. 다만 모듈 및 핵심부품 사업은 전방 수요 둔화로 +4.8% 매출 성장에 그칠 전망. 전동화 사업부의 경우 EV 둔화 영향과 2H24 공장 완공에 따른 감가상각비 반영으로 BEP 수준을 유지할 것으로 예상. 중장기적으로 가동률 상승과 해외 Non-Captive 수주 확대에 따른 배터리셀 순매출 방식의 점진적 확대는 수익성 개선의 핵심이 될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2023.11.30 목표가 290,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 290,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.01.16 목표가 270,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.16 목표가 330,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.16 목표가 310,000 투자의견 BUY 대신증권