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현대차증권에서 16일 현대모비스(012330)에 대해 "Software Defined Vehicle 전환을 위한 플랫폼 제공업체로 진화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "현대모비스는 '뉴 모비스(New Mobis)'의 모빌리티 플랫폼 프로바이더로 전환을 선언한 이후 OEM의 SDx, 전동화 전환을 가능하게 할 실증적 기술을 통해 고객 Pool을 극대화하는 전략. 움직임을 재정의한 모비온(MOBION) 실증 차량과 미래 칵핏 통합솔루션(MVICS 5.0), 혁신 디스플레이, 고출력 ICCU 등 전동화/SDV 전환을 위한 고부가 기능 시현해 당장 양산 적용이 가능한 모빌리티 신기술을 통해 북미 및 글로벌 완성차 대상 non-captive 수주 확대 주력"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4Q23 영업이익은 6,605억원(OPM 4.5%, +0.0% yoy)를 기록해 시장 컨센서스 6,989억원(OPM 4.5%)을 5.5% 하회할 전망. 배터리 가격 하락으로 전동화 매출 증가 추세는 둔화, ICCU 품질비용(350억원), 일회성 인건비(750억원) 등 크고 작은 일회성 비용 증가 요인이 반영되며 Fundamentals과 달리 기대에 못 미친 실적 기록. 모듈 OPM 0.1%, A/S OPM 23.0% 기록 전망. 동사의 주가는 단기적으로 시장 침체 우려와, 금리 인하 기대 변동성, 부진한 완성차의 12월 출하 및 보수적 볼륨 목표에 기인해 부진한 모습을 보였으나, 운임비/원재료비 등 비용 정상화와 2H24 이후 전동화 가동 상승에 따른 수익성 개선, 전장 확대 적용에 따른 수익성 개선 등 완성차 대비 강한 모멘텀이 이어지며 주가 상승 시 탄력적일 전망. 금리 인하가 가시화되며 peak-out에 대한 우려가 소멸되며 시장대비 할인되어 온 Valuation 회복 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 310,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 330,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 330,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 330,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.01.16 목표가 310,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.15 목표가 295,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.01.11 목표가 300,000 투자의견 BUY 신한투자증권