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SK증권에서 27일 현대모비스(012330)에 대해 "4Q21 Review 외형 성장 vs 비용 증가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "현대차그룹의 신차 라인업과 E-GMP 확대 적용을 감안하면, 2022 년에도 전동화 매출은 증가할 것으로 예상되고, 그룹사 이외에 Non-Captive 향 수주가 점차 확대되고 있다는 점은 긍정적. 하지만 외형성장과 달리 물류비와 경상개발비 등의 비용증가와 생산차질에 따른 모듈조립/부품제조에서의 고정비 부담으로 실적회복이 더디게 진행되고 있다는 점이 주가의 상단을 제한할 전망. 생산차질이 완화되기 이전까지 모멘텀은 제한적이라는 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2021 년 4 분기 실적은 매출액 11 조 6,114 억원(YoY +8.8%), 영업이익 5,286 억원(YoY -24.7%, OPM 4.6%), 당기순이익 5,540억원(YoY +0.4%, NIM 4.8%)으로 시장 기대치를 하회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 390,000원까지 높아졌다가 2021년10월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 310,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 390,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2022.01.27 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.29 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.13 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.26 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.13 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.27 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.01.27 목표가 380,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.01.27 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.01.27 목표가 320,000 투자의견 BUY 한국투자증권