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메리츠증권에서 16일 현대모비스(012330)에 대해 "완성차 대비 상대 매력도 비교 열위"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김준성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "반도체 공급 부족 완화로 가동률 개선 전망, 그러나 가격 인상 가능한 B2C 업체 완성차 대비 개선 강도 열위. 가동률 정상화를 통해 실적 회복이 이루어지더라도, 현대모비스는 실적 방향성에 대한 근본적 우려 해소 필요. 전동화 부문의 흑자 전환에 대한 전략 공개가 부재하며, 연구개발 비용은 2025년까지 더 빠른 속도로 증가 예정. 구조적인 영업 실적 정체를 해소할 근거가 확인되지 않는다면, 기업 가치의 개선도 더딜 것."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "연결 IFRS 회계 기준이 적용된 2010년 이후 현재까지 현대모비스의 매출은 두 배 가까이 상승했으나, 영업이익은 2-3조원 범위를 벗어나지 못하고 있는 상황. 이는 전동화 부문의 매출 증가와 동행하지 못하는 적자 지속과 연구개발 비용의 가파른 상승 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 285,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년1월 420,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 320,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.11.16 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2021.10.29 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2021.09.28 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2021.07.26 목표가 345,000 투자의견 BUY

- 2021.04.26 목표가 345,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.16 목표가 320,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.11.10 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.11.09 목표가 340,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.10.29 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자