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한화투자증권에서 30일 현대모비스(012330)에 대해 "[3 Q20 Review] 두 마리 토끼 실적 개선과 주가 Multiple 상승 를 잡을 듯"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김동하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "3분기 실적은 매출액 9.99조원(+5.8% 이하 yoy), 영업이익 5,983억원(-0.9%), 지배지분 순이익 3,897억원(-32.5%) 을 시현. 영업이익이 컨센서스 대비 20.4% 상회한 양호한 결과. 주요인은 ①제품 Mix 개선(중대형/SUV 차종 생산 비중↑)에 따른 대당 매출액 증가와 전동화 부문 성장, ②중국법인 생산 효율 개선 지속, ③A/S 회복 등으로 보임"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "부문별 영업이익은 모듈 1,614억원, A/S 4,370억원을 기록. 당사 추정치 대비 각각 +705억원, +382억원 차이 발생. 이는 ①모듈 → 추정 대비 크게 나타난 대당 매출액 증가(제품 Mix 개선, 전동화 부문)로 인한 외형 및 수익성 차이, ②A/S → 예상보다 양호한 미국·유럽 등 선진시장 매출액 등에 기인. 모듈 추정치 상향 요인(대당 매출액↑) 존재"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2020년4월 220,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 320,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.30 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2020.10.19 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.27 목표가 245,000 투자의견 BUY

- 2020.07.14 목표가 245,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.27 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.30 목표가 320,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.10.30 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.10.30 목표가 350,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.10.30 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자