thinkpool

IBK투자증권에서 27일 현대모비스(012330)에 대해 "전동화의 명암"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "전동화 매출이 크게 증가한 반면 전동화에 따른 기존 부품 수 감소 가능성으로 AS 부품의 중장기 매출 감소에 대한 우려가 제기되고 있다. 안정적인 캐쉬카우 역할을 하던 AS사업부의 매출과 수익성이 2분기에 하락하면서 이러한 우려를 키운 것으로 보인다. 다만 2분기는 주요지역 딜러 셧다운 영향이 컸기 때문이고 하반기는 딜러 영업 재개로 회복가능성이 높다. 중장기적으로 전동화 되더라도 순정비율과 고부가 부품으로 메워나갈 수 있을 것으로 전망된다. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "현대모비스의 2020년 2분기 실적은 전년동기비 부진했으나 컨센서스에는 부합했다. 매출액은 7.5조원(-20% yoy)을 기록했고, 영업이익은 1,687억원(-73% yoy), 영업이 익률 2.2%(-4.4%p yoy)로 영업이익 컨센서스(1,748억원)에는 대체로 부합했다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년10월 320,000원까지 높아졌다가 2020년7월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 260,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.27 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2019.10.16 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.27 목표가 260,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.07.27 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.07.27 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.07.27 목표가 245,000 투자의견 BUY 한화투자증권