thinkpool

- 위험대비수익률 -2.0, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.55% - 증권사 목표주가 268,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.22%, 외국인 53.94% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 194,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -2.0, 업종지수보다 높아 13일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.69% 하락하면서 181,000원을 기록하고 있는 현대모비스는 지난 1개월간 4.99% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대모비스의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대모비스의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -3.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대모비스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	3.5%	2위	-3.2%	2위	-0.9
현대중공업	2위	3.1%	1위	-0.4%	1위	-0.1
기아차	3위	2.6%	4위	-9.7%	4위	-3.7
현대차	4위	2.4%	5위	-11.5%	5위	-4.7
현대모비스	5위	2.4%	3위	-5.0%	3위	-2.0
운수장비	-	1.7%	-	-6.5%	-	-3.8
코스피	-	1.2%	-	-4.7%	-	-3.9

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.55%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.55% 하락하고 있다.

현대차	100,500원 ▼1500(-1.47%)	현대중공업	131,500원 ▼1500(-1.13%)
대우조선해양	33,100원 ▼400(-1.19%)	기아차	28,100원 ▼150(-0.53%)

증권사 목표주가 268,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대모비스의 평균 목표주가는 268,500원이다. 현재 주가는 181,000원으로 87,500원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 실적 이외의 것들 , 동사는 2017년부터 조직 및 operation 전반에 걸쳐 큰 변화가 일어나고 있으며, 특히 해외 OEM향 매출을 증가시키기 위한 전략적 스탠스가 최근 들어 강화된 것으로 판단된다. 3Q18에서 공개된 회사의 최근 수주잔고는 이를 입증하고 있으며, 레이더 센서등 핵심부품으로 스펙트럼이 확대되고 있다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 280,000원을 제시했고, 하이투자증권의 강동욱 에널리스트가 " AS 가 있기에 그나마 낫다, 3 분기 매출액은 전년동기비 3.9% 감소한 8.4 조원, 영업이익은 15.1% 감소한 4,622 억원(OPM 5.5%)을 기록했다. 모듈부문 매출은 전년동기비 4.4% 감소한 6.7 조원, 영업이익은 90 억원(OPM 0.1%)을 기록하며 전년동기비 90% 감소했다. 영업이익 큰 폭 감소에는 에어백 리콜비용 약 1,800 억원 반영이 있었기 때문이다…" (이)라며 투자의견 Buy (Maintain)에 목표주가: 260,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.3%로 업종평균 상회. PER은 14.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.62로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대모비스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	현대모비스	기아차	대우조선해양	현대중공업	현대차
ROE	4.2	2.3	18.1	16.9	5.2
PER	14.9	18.2	5.3	3.9	5.8
PBR	0.6	0.4	1.0	0.7	0.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 546,828주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 7,748주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 554,576주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 현대모비스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.22%, 외국인 53.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 53.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.22%를 보였으며 개인은 7.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.03%로 가장 높았고, 외국인이 37.68%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 194,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 194,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 194,000원대는 전체 거래의 24.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 188,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 188,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 188,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

현대모비스(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
현대모비스(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대모비스(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월9일 :10월26일 :10월26일 :