thinkpool

- 위험대비수익률 -8.1로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.17% - 증권사 목표주가 306,600원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.44%, 외국인 58.81% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 248,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -8.1로 하위권, 업종지수보다 높아 6일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.75% 오른 203,500원을 기록하고 있는 현대모비스는 지난 1개월간 10.55% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대모비스의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대모비스의 위험을 고려한 수익률은 -8.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -9.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대모비스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	3.3%	4위	-10.7%	2위	-3.2
한국항공우주	2위	2.6%	1위	-6.9%	1위	-2.6
기아차	3위	1.6%	2위	-8.0%	3위	-5.0
현대차	4위	1.5%	5위	-13.3%	5위	-8.8
현대모비스	5위	1.3%	3위	-10.6%	4위	-8.1
운수장비	-	1.3%	-	-11.6%	-	-8.9
코스피	-	0.8%	-	-7.7%	-	-9.6

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.17%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 2.17% 상승중이다.

현대차	123,500원 ▲2000(+1.65%)	현대중공업	108,000원 ▲6500(+6.40%)
한국항공우주	41,350원 ▲700(+1.72%)	기아차	30,450원 ▲750(+2.53%)

증권사 목표주가 306,600원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대모비스의 평균 목표주가는 306,600원이다. 현재 주가는 203,500원으로 103,100원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 흥국증권의 박상원 에널리스트가 " 그룹 핵심회사로 성장한다, 첫째, 분할합병안에서 발표된 동사의 중장기 비전, 즉 미래 신기술 전문회사로서 그룹 최상위 회사가 되고자 하는 목표는 유지되고 있다. 둘째, 이전보다 보다 적극적인 독자기술개발로 경쟁력을 높이며, 셋째, 이를 통하여 현대차그룹에 대한 매출비중을 60%까지 낮추고자 한다. 넷째, 현대차그룹 및 아우디-폴크스바겐그룹 간의 수소전기차 개발 및 보급 제휴에서 보듯 동사의 친환경차 기술은 세계적인 수준임이 확인되었다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했고, 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " VW그룹과 수소차동맹, 부각될 xEV부품 사업의 가치, 현대모비스는 지배구조 변화를 앞두고 핵심부품사업을 ICT, xEV, 섀시 사업부로 구분하여 별도 손익체계를 구축. 현대차그룹과 VW그룹의 수소차 동맹으로 모비스의 xEV사업부 가치 부각이 예상되며, 중장기적으로 분사가능성 높다고 판단됨 …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.52%로 업종평균 상회. PER은 7.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.66으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대모비스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대모비스	기아차	한국항공우주	현대차	현대중공업
ROE	8.2	4.4	1.8	5.8	21.9
PER	8.0	10.1	216.9	6.1	2.3
PBR	0.7	0.4	3.9	0.4	0.5
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 21일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 7일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 461,243주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 319,764주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 781,007주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 현대모비스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.44%, 외국인 58.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 58.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.44%를 보였으며 개인은 10.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.96%로 가장 높았고, 외국인이 38.07%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.96%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 248,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 248,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 248,500원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 243,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 243,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 243,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.