종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]현대모비스, "모듈 부문의 사상 …" BUY-하나금융투자
게시글 내용
| 하나금융투자에서 26일 현대모비스(012330)에 대해 "모듈 부문의 사상 첫 적자. 그렇지만, 모듈 적자는 이어지지 않을 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 290,000원으로 내놓았다. 하나금융투자 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 290,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 하나금융투자에서 현대모비스(012330)에 대해 "4분기 실적은 사상 첫 적자를 기록한 모듈 부문의 부진으로 시장 기대치를 크게 하회했다. 출하 부진과 부정적 환율, 그리고 품질비용의 보수적 산정 등이 영향을 미쳤다. 시장수요 둔화와 경쟁심화, 원화 강세의 부정적 환경 하에서 모듈 부문의 수익성 하락은 부담이다. 하지만, 완성차 출하가 2분기 이후 낮은 기저와 신차 투입으로 개선될 것인 바 4분기와 같은 쇼크성 적자는 이어지지 않을 것이다"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "4분기 실적은 시장 기대치를 크게 하회한 쇼크 수준이다(영업이익 기준 -47%). 매출액/영업이익은 각각 14%/51% (YoY) 감소한 8.82 조원/3,327억원(OPM 3.8%, -2.8%p (YoY))을 기록했다. 주 고객사인 현대/기아의 전체 출하가 15% (YoY) 감소하면서 현대모비스의 단순모듈 매출액은 20% (YoY) 감소했고, 주 납품지역인 한국/중국에서 현대/기아 출하가 18% (YoY) 감소하면서 핵심부품 매출액도 12% (YoY) 감소했다. AS 매출액은 미주/유럽/기타 지역에서 UIO 증가와 경기 회복세로 물량은 늘지만, 원화 강세의 부정적 영향으로 매출액은 1% (YoY) 감소했다. 영업이익률은 전년 동기대비 2.8%p (YoY) 하락하면서 크게 부진했다. 모듈/AS 부문 각각 -1.7%/26.4%을 기록했다"라고 밝혔다. 한편 "회사 측은 객관적인 현실인식을 보여 주었다. 중국에서는 과거 성장세에 도취되어 과투자한 측면이 있어 고정비 수준이 높아졌는데, 2018년에도 보수적인 시장 전망을 기준으로 모듈 사업을 계획하고 있다고 밝혔다. 현지화율을 높이고, 현지 R&D도 강화한다는 계획이다. 부품의 선행기술 개발을 위해서는 오픈 이노베이션(Open Innovation)을 실행하고, 2021년까지 부품 매출액 대비 R&D 비율을 10%까지 높이고, 이 중 선행기술에 50% 비중을 투자한다는 계획이다. 중국 로컬 업체들을 비롯해 타OE 확대도 목표하고 있다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 315,000원까지 높아졌다가 2017년4월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 290,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 317,727 | 350,000 | 270,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록