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- 위험대비수익률 -3.6, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.56% - 증권사 목표주가 339,800원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 35%, 외국인 50.31% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 256,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.6, 업종평균치보다 높아 21일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.67% 오른 243,500원을 기록하고 있는 현대모비스는 지난 1개월간 6.53% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대모비스의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 현대모비스의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -4.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대모비스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	2.8%	1위	3.0%	1위	1.0
한화테크윈	2위	2.5%	5위	-19.1%	5위	-7.6
현대모비스	3위	1.8%	3위	-6.5%	3위	-3.6
현대차	4위	1.6%	2위	-2.3%	2위	-1.4
기아차	5위	1.4%	4위	-10.4%	4위	-7.3
운수장비	-	1.0%	-	-5.0%	-	-5.0
코스피	-	0.8%	-	-3.2%	-	-4.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.56%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.56% 상승중이다.

현대차	130,500원 ▲1000(+0.77%)	현대중공업	157,000원 0 (0.00%)
한화테크윈	54,400원 ▼900(-1.63%)	기아차	36,800원 ▲150(+0.41%)

증권사 목표주가 339,800원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대모비스의 평균 목표주가는 339,800원이다. 현재 주가는 243,500원으로 96,300원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " Auto 2.0 시대를 향한 마라토너, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 350,000원을 제시했고, 신한금융투자의 정용진 에널리스트가 " 2017년도에도 안정성이 곧 프리미엄, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 350,000원을 제시했다.

11월15일에 현대모비스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	8조7780.6억	7,217.1억	7,058.4억
직전분기 대비	10.9% 감소	8.0% 감소	16.8% 감소
전년동기 대비	3.5% 증가	7.7% 증가	14.3% 증가

현대모비스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	10조3553.5억	8,744.5억	9,234.6억
직전분기 대비	18.0% 증가	21.2% 증가	30.8% 증가
전년동기 대비	3.7% 증가	0.8% 증가	8.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.07%로 업종평균 상회. PER은 7.55로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.2임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대모비스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대모비스	기아차	한화테크윈	현대차	현대중공업
ROE	15.9	12.5	11.8	12.1	-2.5
PER	7.6	5.4	11.2	4.6	-
PBR	1.2	0.7	1.3	0.6	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 812,189주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 73,191주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 885,380주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 현대모비스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.66%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35%, 외국인 50.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35%를 보였으며 개인은 14.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.29%로 가장 높았고, 기관이 31.63%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.07%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 256,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 256,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 256,000원대는 전체 거래의 22.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 260,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 256,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 256,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.