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[이데일리 김세형기자] 대우증권은 27일 아이브릿지(,,)에 대해 턴어라운드를 확인했다며 현재 밸류에이션이 다소 부담스러울 수 있지만 앞으로의 성장성에 주목할 필요가 있다고 밝혔다. 다음은 주요 내용. ◇아이브릿지-성장 산업으로 변화는 이미 시작아이브릿지는 2002년부터 지속된 영업 부진으로 2005년 7월 제일정밀㈜에서 경영권을 인수하면서 기존 주력 사업인 가설재 사업을 축소하고 디스플레이 사업과 홈네트워크 사업을 강화해 주력 사업을 변화하고 있다. 2006년 1월 스마트케이트㈜와 합병하면서 스마트 카드 솔루션 사업에 진출했으며, 2006년 5월 26일 자회사 럭스피아와 합병 계약을 발표하면서 중장기 성장 동력을 확보했다. -구조 조정 마무리 재무 안정성 확보아이브릿지는 인원 구조조정에도 불구하고 계속되는 적자로 2005년 5월과 7월 두차례에 걸쳐 3자 배정 유상증자로 CNI구조조정과 제일정밀이 75억원을 투자하면서 재무 안정화 기틀을 마련했다. -2분기 흑자 발표로 2006년 턴어라운드 성공 가능성 증가 아이브릿지는 지난 2분기 흑자를 기록했으며 올해 매출액 804억원, 영업이익 48억원, 순이익 45억원으로 확실한 턴어라운드 예상된다. -LED 전문업체 럭스피아 합병을 통한 성장 동력 확보아이브릿지는 2005년 12월 151억원을 출자해 LED 전문 생산업체인 럭스피아 지분 40.89%를 인수해 자회사에 편입시켰으며, 2006년 5월 26일에는 합병을 발표했다. 럭스피아 합병은 현재 진행중이며, 8월 4일 합병 관련 이사회가 진행될 예정이다. -밸류에이션은 부담..성장성 기대2006년 예상 실적으로 현재 주가를 설명하기는 밸류에이션이 부담스러운 상태이다. BW와 CB전환을 제외한 럭스피아 합병 후 주식수는 5261만주로 올해 예상 실적 기준으로 추정 EPS(수정EPS기준)는 137원이다. BW와 CB 전환 물량 622만주가 전환될 경우 EPS는 더욱 하락할 것으로 예상된다. 하지만, 디스플레이 사업부문의 안정적인 실적을 바탕으로 홈네트워크와 스마트 카드 사업의 성장으로 올해 흑자전환이 가능하며, 중장기적으로 합병을 통해 럭스피아의 LED 매출이 반영될 경우 현재 주가 수준을 고평가로 단정 지을 수는 없다.(신민석 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

아이브릿지 (012170) Ibridge CRT제조 업체 거래소 기계

누적매출액	257억	자본총계	189억	자산총계	474	부채총계	284억
누적영업이익	6억	누적순이익	4억	유동부채	170억	고정부채	113억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 계속 늘어나 최근에는 결산 대비 60.8% 증가하였습니다. 그리고 12개월간 영업이익률도 지속적으로 늘어 최근에는 2.6%를 기록하고 있습니다. 제품이나 매출의 특성을 파악하여 수익성 유지가 가능한지 살펴보아야 하겠습니다.