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◆◆◆신성솔라에너지 3사합병 시너지효과로 볼때

저의 향후 2년내 목표주가 5만원 기대해봅니다.

향후 OCI와도 맞장을 기대해 봅니다.  

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■■신성솔라에너지 증평공장 증설 완료,

내달 상업생산- 고효율 장비 도입해 중소형 시장 공략, 실적개선 노려

[이데일리 김정유 기자] 지난해 적자를 면치 못했던 국내 중견 태양광 업체들이 대규모 시설투자로 반전을 노리고 있다. 유상증자를 통한 자금 유치로 고효율 제품 생산설비를 도입하거나 시장 수요가 높은 제품군의 생산량을 증대하는 등 ‘선택과 집중’ 전략을 펼치고 있다. 불황에도 시설투자로 승부수를 건 중견 태양광 업체들이 올해 실적 반등을 이룰 수 있을지 업계의 관심이 집중되고 있다.

◇신성솔라, 고효율 태양전지 공장 증설 완료… 내달 상업가동 실시

12일 관련 업계에 따르면 신성솔라에너지(011930)는 지난해 약 300억원 규모의 유상증자를 통해 추진했던 충북 증평 태양전지 공장 증설을 이달 말까지 마무리하고 다음달부터 본격적인 상업가동에 들어간다. 이번 증설은 기존 420MW급의 태양전지 생산라인을 600MW 규모로 확대하는 것이 골자다. 신성솔라에너지는 현재 증설된 생산라인을 통해 일부 제품을 테스트하고 있는 중이다.

신성솔라에너지 관계자는 “현재 고효율 단결정 태양전지 생산기술 ‘퍼크(PERC·Passivated Emitter and Rear Cell)’가 적용된 설비가 공장에 들어오고 있다”며 “다음달부터 양산제품이 나오는데 이미 일부 고객사들은 선주문을 하고 있는 상태”라고 설명했다.

퍼크는 단결정 고효율 태양전지 생산기술로 이를 통해 만들어진 태양전지의 발전효율(태양 에너지를 전기에너지로 바꿔주는 효율)은 약 21%~23%수준이다. 19%~20% 수준인 기존 태양전지 생산기술 대비 발전효율이 높다. 생산량이 160MW가 늘고 태양전지의 효율도 높아지는 만큼 신성솔라에너지는 올해 단결정 태양광 시장에서 유리한 고지를 점할 수 있을 것으로 기대하고 있다. 지난해 84억원의 영업적자를 기록한 신성솔라에너지이기에 올해 시설투자 효과를 극대화시키는 것이 급선무다.

신성솔라에너지는 전 세계적인 추세가 중소형 태양광 발전소 시장으로 확대되고 있는만큼 단결정 고효율 태양전지로 올해 턴어라운드를 노리고 있다. 회사 관계자는 “작은 면적에서 발전효율이 높은 시스템을 시장이 원하고 있기 때문에 앞으로 다결정보다 단결정 시장 수요가 더 높아질 것”이라며 “일본 등을 중심으로 가정용 중소형 발전시장에 집중해 실적 반등을 이룰 계획”이라고 밝혔다.
◆◆◆3사합병 시너지효과로 볼때

저의 향후 2년내 목표주가 5만원 기대해봅니다.

향후 OCI와도 맞장을 기대해 봅니다.

< 분석자료>
신성의 지금 상승에너지는 좋아 보입니다. 또한, 매물 소화과정도 필요한 것으로 보입니다.

호재와 악재를 함께 보면 그렇게 초조해 할 필요가 없습니다.

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호재

1. 태양광의 잇따른 수주는 큰 경사이고, 앞으로 괄목한만한 실적으로 보답 할 것입니다.
-2016년 4분기 부터 경제성 있는 사업으로 점차 방향을 전환 중이고, 올 1/4분기면, 가시적인 효과가 있을것입니다.

2. 이엔지: 삼성은 평택 일원에 대규모 반도체 공장 라인 증설중이고, 클린룸은 반도체 뿐만이 아니라 태양광에도 꼭 필요한 장비입니다.

3. 디스플레이 장비는 작년 수주만해도 매출액을 넘었으며, 올해도 중국 및 국내에서 이에 버금가는 투자가 이루어 지고 있고, LCD뿐만 아니라 OLED에 대한 기술력은 지속 평가 받을 것이고, 수주도 이어 질 것입니다.

4. 3월 사명 변경과 3사 통합실적 제시, 부채비율 200%이하 달성 등은 신성의 이미지를 확실히 제고시킬 것이며, 증권사 추천종목으로 언급 될 것입니다.
(부채비율 200%초과 기업은 증권사 추천 회피)

5. 신성에 대한 이미지 제고시, 사상 최저인 1%남짓한 외인 보유율은 다시 상승할 것이고, 지금 입질만 하고 있는 연기금도 차츰 관심을 보일 것입니다.

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마지막으로 3사합병 시너지효과는

신성솔라에너지 성장에

큰 역할을 할것이라 봅니다.

저의 향후 2년내 목표주가 5만원 기대해봅니다.

향후 OCI와도 맞장을 기대해 봅니다