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증권사리포트 증권사 신영증권 날짜 [10/27 11:05] 제목 STX조선, 배당주 주목...신영證 의견 : | 목표가격 : 22,000 원 신영증권은 27일 STX조선의 안정성과 높은 배당여력을 고려해, 목표가 2만2000원과 투자의견 매수를 제시했다. 전문가들은 이 기업을 영업효율성과 안정적 재무구조가 겸비된 중형주선업체로 평가하고 있다. 이승준 연구원은 "STX조선은 블록의 대형화, 세미텐덤 방식의 건조를 도입해 독(dock)에서의 회전율이 상승하고 있다"며 "매출액과 영업이익 확대는 당분간 지속될 것"이라고 전망했다. 이와 함께 이 회사는 2~3년의 안정적 조업량을 확보해, 배당주로도 주목 가능성을 높이고 있다. 신영증권에 따르면 STX조선은 현대미포조선과 함께 전세계 PC시장을 약40%이상 점유, 과점상태를 유지하고 있다. 또 화학제품물동량의 지속적 증가로 두 업체는 작년부터 수주 호조세를 보였다. 이 연구원은 ▲향후 순이자마진(CAPEX)의 크지 않을 증가 ▲낮은 부채비율로 대규모 부채상환 가능성 희박에 따른 낮은 이자비용 ▲올 이후 양호한 현금흐름 예상 등을 목표주가 상향의 이유로 내놓았다. 뉴스팀@Stockdaily - 첨부문서 : 20031027(shinyoung_enterprise)_1.pdf