|
www.ezr.co.kr
Capturing Values for Investors
EZ Research
|
작성일 : 02/02/18
|
매수(BUY, 6개월)
|
STX (거래소: 11810)
|
|
" 주가가 올라야 할 충분한 이유가 있다... "
|
| |
| |
| [추가정보] |
| 주가(02/15) |
5,700 원 |
| 액면가 |
5,000 원 |
| KOSPI |
783.59 |
| 자본금 |
983 억원 |
| 자기자본 |
1,151 억원 |
| 발행주식 |
1,964 만주 |
| (우선주) |
3 만주 |
| 시가총액 |
1,169 억원 |
| 52주 주가 |
7,850 원 |
| |
/2,105 원 |
|
| [기업정보] |
| www.stx.co.kr |
| 업종 |
엔진제조 |
| 주요제품 |
디젤엔진 |
| |
|
| 수출비중 |
46.2 % |
| 주요주주 |
한누리컨소시움 |
| |
31.1 % |
| 외인지분 |
7.27 % |
|
|
|
| [분석 의견 종합] |
| |
동사는 작년 10월 국내 7위의 중형 선박 전문 신조선 업체인 STX조선(舊대동조선)을 인수함으로써, 동사의 향후 전략 및 기업가치 측면에서 획기적인 모멘텀을 마련한 것으로 판단.
일부 부정적 측면에도 불구, 향후 경쟁이 가열화 될 선박용 중형엔진 시장을 방어할 연간 1천억원 규모의 안정적 시장 기반을 확보하는 등 영업적 측면에서의 시너지 효과와 함께, 무엇보다 대동조선의 급격한 실적 호전 및 법정관리 조기 탈피로 동사의 기업가치를 획기적으로 제고시킬 계기를 마련한 것으로 평가.
STX 또한 97년 이후 섬유기계, 소재 등 저수익 부문의 과감한 분사와 절반 이상의 인력 감축 등 슬림화와, 기존 쌍용 계열에서 분리되는 등 고강도 구조조정을 지속해온 결과 작년 이후 본격적인 실적 Turn-around 시점에 있는 것으로 판단.
동사의 실적 호전과 여기에 특히 대동조선의 기업가치를 반영한 투자주식의 가치 상승요소를 감안할 경우, 동사의 적정주가는 ( )원으로 산정되는 바, 동사에 대해 '매수(Buy)" 의견을 제시하는 바임. |
|
| |
| [요약 재무제표] |
12월
결산 |
매출액
(억원) |
경상이익
(억원) |
순이익
(억원) |
영업현금
(억원) |
부채비율
(%) |
ROE
(%) |
EPS
(원) |
PER
(배) |
유보율
(%) |
| 1999 |
2,762 |
-16 |
3 |
86 |
287.4 |
0.4 |
22 |
399.1/89.1 |
114.2 |
| 2000 |
2,605 |
33 |
33 |
-21 |
300.0 |
3.0 |
178 |
19.7/7.7 |
111.6 |
| 01(F) |
3,022 |
165 |
165 |
1,137 |
353.3 |
13.8 |
853 |
6.7 |
130.9 |
| 02(F) |
3,520 |
359 |
251 |
335 |
318.8 |
18.4 |
1,303 |
4.4 |
146.4 |
| 03(F) |
3,855 |
461 |
323 |
331 |
271.7 |
20.8 |
1,674 |
3.4 |
169.3 |
※ 본 보고서는 요약본이며, EZR 분석(목표)주가는 이지리서치 홈페이지(www.ezr.co.kr)
....에서 제공하는 Full Report에서 확인 하실 수 있습니다. |
댓글목록