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신한투자증권에서 10일 SKC(011790)에 대해 "다가올 호재에 주목할 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 SKC(011790)에 대해 "2Q23 영업이익 -369억원(적자지속)으로 컨센서스 하회. 3Q23 영업이익 -37억원으로 적자폭 축소 전망, 실적 개선 시작. 동박 수급 악화 및 전기료 인상 등 비우호적인 영업환경으로 상반기 실적은 부진했으나 저점은 지난 것으로 판단. 높은 비용(원가/인건비 등) 경쟁력과 생산성을 가진 말레이 공장 가동을 시작으로 동박 사업의 실적 모멘텀은 매분기 확대될 전망. 1) 하반기 가시화될 신규 수주(OEM/배터리 셀업체) 및 북미 증설, 2) 신사업 모멘텀(글라스 기판, 실리콘 음극재), 3) 화학 업황 회복 등 지나간 악재보다 다가올 호재에 주목할 시점."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23 영업이익은 -369억원(적자지속 이하 QoQ)으로 컨센서스 -88억원을 하회했다. 2차전지 소재 매출액과 영업이익은 1,796억원(-0.4%), 4억원(+33%)을 기록. 유럽 중심의 전방 수요 부진 영향으로 동박 판매량이 소폭 둔화됐으며 국내 산업용 전력비 상승으로 부진한 수익성이 지속됐음. 화학 영업이익은 -96억원으로 적자가 지속됐음. 리오프닝 모멘텀 둔화로 시황 약세가 이어졌으며 PG 판매량 감소 및 SM 부진 영향으로 적자폭이 확대. 반도체 소재는 주요 고객사 감산 영향으로 외형과 이익이 전기대비 각각 6%, 33% 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 180,000원까지 높아졌다가 2023년2월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL(하향)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.10 목표가 140,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.08 목표가 140,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.13 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.02.07 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2022.08.09 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.10 목표가 140,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.10 목표가 120,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.08.10 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.08.09 목표가 125,000 투자의견 BUY 삼성증권