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한화투자증권에서 17일 SKC(011790)에 대해 "안개가 걷힌다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이용욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 한화투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 SKC(011790)에 대해 "국내 동박 업종은 글로벌 전력비 상승과 중국 업체들의 공급 과잉으로 2차전지 업종 상승률 하회. 그러나, 1분기를 바닥으로 하반기와 유럽공장 가동되는 2024년 실적/수익성 성장에 주목. 실리콘음극재/글라스기판은 아직 양산 전으로 영업가치 산정에 포함 안 했으나, 2024년 성공적 양산 시 높은 밸류에이션 부여 가능"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동박 사업부는 23/24/25년 각각 yoy 19%/79%/74%의 가파른 매출 성장 전망. 3Q23 말레이시아 공장(연 5.7만 톤), 24년 초 유럽 공장(연 5만 톤) 가동되며 출하량 큰 폭 증가. 수익성은 1분기를 바닥으로 4Q23 8%, 2024년 10% 상회 전망. 3Q23 가동 시작하는 말레이시아 공장은 국내 대비 전력비 50% 이상 저렴. 말레이시아 동박 사업부문 20%대 높은 수익성 계획. 유럽 공장도 REC 고정가 계약으로 안정적 수익성 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 153,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권

- 2023.05.08 목표가 140,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.08 목표가 100,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2023.05.08 목표가 150,000 투자의견 BUY 흥국증권