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하나금융투자에서 3일 SKC(011790)에 대해 "SK넥실리스의 이익률 개선 확인 필요"라며 투자의견을 'NEUTRAL(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL(하향)'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'NEUTRAL(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SKC(011790)에 대해 "1) 화학사업의 영업이익 대폭 개선에도 불구하고 지분율 51%를 감안 시 지배순이익 개선은 미미하며 2)SK넥실리스는 정읍 5~6공장 조기 증설/완공에 따른 관련 제비용이 발생하기에 이익률 개선이 확인될 필요가 있음. 3)특히, 하나금융투자는 SK넥실리스 EV 산정 시 경쟁사 대비 50% 할증된 Multiple 30배를 적용했는데, 이익률 회복으로 상대적 프리미엄을 증명할 필요가 있다고 봄. 정읍 공장조기 가동 및 말레이 공장 증설 등 중장기 성장성은 충분함."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1Q21 영업이익은 818억원(QoQ +49%, YoY +175%)으로 컨센(749억원)을 9% 상회하였고, 사상 최대치였음. 2Q21 영업이익은 986억원(QoQ +21%, YoY +103%)으로 사상 최대치를 재차 경신할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 150,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL(하향)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.05.03 목표가 150,000 투자의견 NEUTRAL(하향)

- 2021.01.14 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.11.04 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.08.10 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.05.08 목표가 70,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.03 목표가 150,000 투자의견 NEUTRAL(하향) 하나금융투자

- 2021.05.03 목표가 177,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.04.13 목표가 170,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2021.04.12 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권