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흥국증권에서 6일 SKC(011790)에 대해 "KCFT 인수 발표 후 주가 두배. 2020년부터 실적에 반영"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

흥국증권 전우제, 김귀연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 SKC(011790)에 대해 "주가는 KCFT 인수 조회공시(2019.06.12.) 전일 대비 79% 상승했다. 시장에 서는 대부분 SOTP를 사용, KCFT에 일진머티리얼의 EV/EBITDA 배수를 적 용해 목표주가를 6.4~7.0만원으로 제시하고 있다. 흔히 쓰이는 방법이긴 하나, 최근 전기차/소재 주가 변동성이 극심한 상황이라 각 사업부에 EV/EBITDA 배수를 적용, 순차입금을 빼는 방식 보다 단순히 시가총액으로 비교하는 방식을 사용해 봤다. TP 4.6=>7.0만원으로 상향한다."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2019년 영업이익은 1,551억원(YoY -23%)으로, 연초 컨센 -9% 하회. 2020년 매출 3.2조원, 영업이익 2,715억원으로 추정한다."라고 밝혔다.

한편 "한동안 글로벌 전기차/소재 업체들 주가/동향을 염두한 트레이딩 구간이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.31 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.02.05 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.06 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.05 목표가 68,000 투자의견 BUY KB증권