thinkpool

하나금융투자에서 6일 SKC(011790)에 대해 "매우 밝은 중장기 성장성 vs. 단기 숨고르기 가능성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성, 손진원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SKC(011790)에 대해 "많은 국내 전기차 배터리 소재업체 중에서 높은 글로벌 M/S(15%)를 보유한 글로벌 Top-Tier라는 점, 중장기적으로 2022년까지해외공장을 포함해 5~6만톤까지 증설이 예상된다는 점 등을 감안하면 중장기 성장성은 매우 밝다. 다만 1) KCFT 인수 뉴스 이후 두 배 가량 오른 주가 2) 신규 증설된 No.4라인 가동 정상화 여부 및 파업 영향 등을 감안한 1Q20 KCFT 실적 확인 필요성 3) 기존 사업의 코로나 바이러스 관련 실적 불확실성 때문에 주가는 단기 숨고르기 가능성이 있다. 다만, 이를 중장기 매수 기회로 삼길 권한다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4Q19 영업이익은 301억원(QoQ -26%, YoY -43%)으로 컨 센(381억원)을 21% 하회했다. 1Q20 영업이익은 384억원(QoQ +28%, YoY +6%)으로 개선 을 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "TP를 7만원으로 상향한다. KCFT의 가치를 반영하기 위해 SOTP로 밸류에이션 방법을 변경했기 때문이다. KCFT의 경쟁사 대비 강점은 프리미엄 제품을 생산할 수 있는 기술력과 이를 양산할 수 있는 높은 생산성이다. 특히, 첨가액 관련 다양한 레시피를 보유해 다양한 물성을 구현할 수 있으며, 극박/광폭/장조장 관점에서도 경쟁력이 높다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2019.08.08 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2019.06.14 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2019.05.13 목표가 50,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.05 목표가 68,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.02.06 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.02.06 목표가 72,000 투자의견 BUY KTB투자증권