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신한금융투자에서 7일 SKC(011790)에 대해 "2020년부터 내가 게임 체인저"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

신한금융투자 이진명. 허민호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 신한금융투자에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 SKC(011790)에 대해 "1) KCFT 인수 효과, 2) IT용 고부가 제품 확대, 3) 안정적인 화학사업. KCFT(지분율100%)가 20년부터 실적에 반영되며 동사의 성장은 KCFT가 견인할 전망이다. 20년 실적 기준 PER 12배로 화학업체 평균 9배보다 높지만 2차전지 소재업체 평균 23배보다는 여전히 낮다."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "20년 매출액은 3.3조원(+29%), 영업이익은 3,359억원(+101%)을 전망한다. KCFT 영업이익은 1,145억원(+88%)이 기대된다. Industry 소재 영업이익은 511억원(+30%), 성장사업은 557억원(+157%)이 예상된다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 ‘매수’, 목표주가 66,000원으로 커버리지를 개시한다. KCFT(지분율100%)가 20년부터 실적에 반영되며 동사의 성장은 KCFT가 견인할 전망이다. 020년 이후 큰 폭의 실적 개선과 2차전지 소재업체 대비 저평가 매력이 부각되며 밸류에이션 갭 축소가 예상된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 50,000원이 고점으로, 반대로 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 66,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 74,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.07 목표가 66,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.06.14 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.13 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.15 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.07 목표가 66,000 투자의견 BUY(신규) 신한금융투자

- 2019.12.26 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.12.13 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.11.29 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권