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대신증권에서 2일 SKC(011790)에 대해 "단기 실적보다 중장기 방향성에 주목 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 SKC(011790)에 대해 "- 3분기 영업이익은 전분기 대비 14.0% 감소한 415억원을 기록하며 시장 기대치(449억원)를 하회할 전망: 화학 부진, 반도체 소재 회복 지연 등 때문 - 산업소재, 성장사업 부문은 전분기와 유사한 실적 수준을 예상 vs. 반도체 소재 부문에서의 실적 회복을 기대하고 있으나 시점이 지연되고 있는 상황 - 4Q19 영업이익은 452억원(+8.9% QoQ)으로 증익을 예상: 화학/반도체 소재 소폭 개선, 통 신장비 증익(성수기/5G 투자) vs. 산업소재 감익(비수기) "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 2020년 영업이익 3,265억원(+90.7% YoY) 전망: 기존 화학(+22%)/산업소재(+45%)/성장 사업(+78%) 전반적으로 이익 개선 기대 + KCFT 인수 효과(OP +1천억원) 반영 - 2020년 이후 예상되는 큰 변화들은 KCFT 인수, 화학 지분 매각, CPI 상업 가동 등 - 화학 사업부 지분 매각으로 지배 순이익 감소 효과 발생하겠으나 이를 감안해도 2020년 순 이익은 전년 대비 73% 증가할 전망 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 74,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.10.02 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.08 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.16 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.02 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.27 목표가 54,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.09.27 목표가 60,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.09.26 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권